Groww, respaldado por Satya Nadella, se convertirá en la primera startup india en hacer pública después de un movimiento de Estados Unidos a la India

GrowwwLa firma de corretaje minorista más grande de la India, está programada para probar los mercados públicos del país con una OPI multimillonaria. El listado llega poco más de un año después de que la compañía reestructuró su sede corporativa desde Delaware de regreso a la India, un movimiento que podría convertirlo en la primera startup india en enumerar en casa después de una reubicación de los Estados Unidos.

Respaldado por los inversores del CEO de Microsoft Satya Nadella y Marquee, incluidos Peak XV Partners, Y Combinator, Ribbit Capital y Tiger Global, la lista de Groww, que se espera más adelante este año, se duplicará como una gran oportunidad de salida para los fondos de riesgo global. Las cuatro empresas de inversión están descargando alrededor de 394 millones de acciones, aproximadamente el 9.4% de la base de capital total de Groww, según el borrador de los documentos de OPO archivado el martes. Eso los convierte en el bloque de ventas más grande, que representa aproximadamente el 69% de todas las acciones que se ofrecen al público.

Pine Labs, Razonpay, Meeshoy Zepto se encuentran entre las nuevas empresas indias que recientemente han cambiado su base a casa. Phonepe respaldado por Walmart reubicó su sede de Singapur a la India en 2022, mientras que Flipkart, una vez que era padre y también respaldado por Walmart, anunció de manera similar planes para trasladar su sede de Singapur a India a principios de este año.

El año pasado, Groww se convirtió en una de las primeras nuevas empresas en cambiar su sede a la India desde los Estados Unidos, la startup pagó alrededor de $ 159 millones en impuestos como parte de la medida.

La reubicación de su base en casa ayuda a las nuevas empresas alinearse con las regulaciones locales evolucionadas y cumplir con los requisitos para los listados de acciones nacionales. También tiene sentido aprovechar los mercados públicos de la India, dada la base de inversores minoristas en expansión y el aumento del apetito por las OPI. La tendencia refleja la creciente madurez y el atractivo de los mercados de capital de la India en comparación con las alternativas en el extranjero.

Mientras que los inversores estadounidenses planean descargar una gran parte de sus tenencias en Groww, los fundadores Lalit Keshre, Harsh Jain, Neeraj Singh e Ishan Bansal juntos están vendiendo solo alrededor de 4 millones de acciones, solo el 0.7% de la oferta total de venta, según el prospecto.

Las pequeñas señales de venta de que los fundadores de Groww se aferran a casi toda su equidad, en contraste con los inversores establecidos que están utilizando la OPI como ruta de salida.

Groww planea recaudar ₹ 10.6 mil millones (aproximadamente $ 121 millones) en nuevos fondos de la OPI, junto con la venta secundaria de 574 millones de acciones por parte de los accionistas existentes, que se espera que tenga un precio de 5 a 600 millones de dólares (aproximadamente $ 568– $ 682 millones). La IPO es esperado para valorar a la empresa con sede en Bengaluru en $ 9 mil millones.

En el año fiscal que finalizó el 31 de marzo, Groww reportó un ingreso total de ₹ 40.6 mil millones (alrededor de $ 462 millones), un 45% más interanual, con ganancias después de impuestos de ₹ 18.2 mil millones (aproximadamente $ 208 millones). La startup había registrado una pérdida neta de alrededor de ₹ 8 mil millones (alrededor de $ 92 millones) en el año anterior, principalmente debido a los gastos vinculados a su reubicación de la sede de Delaware.

A partir de junio, Groww tenía alrededor de 37.4 millones de cuentas Demat individuales (cuentas digitales que poseen valores electrónicamente), lo que representa casi el 19% del mercado de la India, junto con 12.6 millones de clientes activos en la Bolsa de Valores Nacionales, igual a una participación del 26%. La plataforma también contó alrededor de 17 millones de planes de inversión sistemáticos activos (SIPS, que son inversiones mensuales recurrentes) y 9 millones de inversores de fondos mutuos únicos, convirtiéndose en la única aplicación de inversión en el país en superar los 100 millones de descargas acumulativas.

JPMorgan Chase, Kotak Mahindra Bank, Citigroup, Axis Bank y Motilal Oswal Investment Advisors.