Tim Chen se ha convertido silenciosamente en uno de los inversores en solitario más buscados

Tim Chen, solo VC en su firma Essence VC, dijo que acaba de cerrar su cuarto fondo, unos nuevos $ 41 millones, sin siquiera intentarlo. Los inversores socios limitados estaban tan ansiosos por invertir, lo evitaron, dijo a TechCrunch. Ni siquiera tuvo tiempo para generar un mazo de tono.

Un aumento de $ 41 millones puede no parecer mucho en esta edad de empresas de riesgo multimillonario y VC en solitario como Jack Altman (que acaba de recaudar su segundo fondo gigante, a $ 275 millones). Pero eso se debe principalmente a que Chen no quería asumir más. Es un tamaño inicial del tercer fondo 2022 de Chen de $ 27 millones (que fue superior a su fondo de $ 5 millones y $ 1 millón).

Chen no había comenzado una nueva actividad de recaudación de fondos porque, hasta el mes pasado, todavía estaba invirtiendo fuera de su tercer fondo, que ahora ha envuelto. Pero los inversores socios limitados comenzaron a susurrar sobre él entre ellos después de que una de sus compañías de cartera de su segunda ronda, Tabular, fue adquirida por Databricks por aproximadamente $ 2.2 mil millones en 2024.

“Básicamente, prácticamente devolvió todo nuestro fondo”, dijo Chen a TechCrunch, y lo puso “en el mapa”, como describió. De repente, LPS escuchaba su nombre en todas partes: en tablas de capitalización, mencionados por otros VCS, fundadores citando su consejo. Querían entrar.

En parte, esto se debe a que Chen se especializa en nuevas empresas de desarrolladores e infraestructura en las primeras etapas, un segmento que crece en popularidad en esta era de IA.

Chen se cortó los dientes como ingeniero de software, ganando credibilidad en la calle de su tiempo como uno de los primeros empleados de Mesophere, una startup de infraestructura en la nube de código abierto de una sola vez respaldada por Hewlett Packard Enterprise y Microsoft; Luego cofundó una startup “AIOPS” llamada Hyperpilot y la vendió en una adquisición a Cloudera en 2018.

En 2019, Chen comenzó a invertir ángel y descubrió que tenía una habilidad especial, respaldando otras nuevas empresas profundamente técnicas como Jasper, Flatfile y Motherduck. “Realmente lo disfruté. Los fundadores seguían amándome, seguían contándome a todos sus amigos”.

Buscando una nueva carrera, pensó que la empresa era así, por lo que se entrevistó en varias de las empresas de Big Sand Hill Road, solo para ser rechazadas por todas ellas.

“Nadie quería contratarme”, dijo. “Soy ingeniero y fundador de pequeño exit. No creo que sea un perfil típico”.

Jake Zeller, un amigo suyo que trabajó en Angellist (y ahora está en su propio fondo), le dijo a Chen que no se rindiera y lo convenció de que lanzara su propio fondo en esa plataforma.

“Me dijo: ‘Tim, creo que podrías ir a recaudar un Fondo 1 de $ 1 millón y probarlo’. Dije: ‘Wow. Entonces me dio una plantilla de cubierta de lanzamiento ”, recordó Chen, y a través de las presentaciones, Chen aterrizó a LP como Bain Capital.

La famosa infraestructura y el inversor de IA Martin Casado de Andreessen Horowitz entró como LP en fondos posteriores. Y luego, el inversor de fondos a fondos de mucho tiempo, Michael Kim de Cendana Capital, invirtió. Después de que Tabular vendió, Kim le dijo que Cendana ya había reservado $ 15 millones para su cuarto fondo. Chen estaba conmocionado.

También recibía llamadas de otros, algunos que eran inversores anteriores como Sapphire, Catalyst General y nuevas personas. “No estaba recaudando fondos. No sabía cuánto recaudar en absoluto. Era como desplegar y vibrar”, dijo.

Cuando Stepstone lo empujó a enviar documentos LP para que pudieran conectar el dinero, y querían traer a otros, optó por actuar juntos y hacer el fondo de inmediato. Angellist básicamente hizo sus documentos de recaudación de fondos para él. Se decidió por un aumento razonable de su último fondo, moviéndose con cautela porque todavía se considera un principiante en la aventura.

Los patrocinadores del Fondo IV terminaron, incluidos nombres como Tomasz Tunguz (ex socio de RedPoint, ahora de Teoría Ventures) y Ethan Kurzweil (anteriormente Bessemer Partner, ahora de Chemistry VC).

Él atribuye su creciente reputación a sus antecedentes como ingeniero de infraestructura. “Hay tan pocos VC que se parecen a mí”, refiriéndose a sus antecedentes profundamente técnicos con la infraestructura de software.

Si bien eso no fue atractivo para las grandes empresas, ha sido una bendición para su inversión en solitario. En lugar de un enfoque típico de VC en la tracción y el embudo de ventas, Chen ayuda a los primeros fundadores a descubrir cómo construir sus productos.

Por ejemplo, invirtió en una empresa llamada Conserfyui que, en ese momento, estaba trabajando en un producto de IA visual del consumidor basado en el modelo de difusión estable de código abierto. Después de invertir, Chen aconsejó a los fundadores que se convirtieran en una plataforma de desarrolladores de los modelos que ajustaban.

De manera cómoda Acabo de recaudar una serie de $ 17 millones a para competir con los grandes fabricantes de modelos de código cerrado. Y su publicación de blog le agradece públicamente a Chen por ayudarlos a crear su estrategia.