Huggies, fabricado por Kimberly-Clark y Band-Aid, fabricado por Kenvue.
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Kimberly Clark anunció el lunes que llegó a un acuerdo para comprar Kenvue en un acuerdo valorado en 48.700 millones de dólares que crearía un gigante de productos básicos de consumo.
El acuerdo es una combinación de efectivo y acciones. Las acciones de Kenvue subieron un 15% en las primeras operaciones del lunes, mientras que Kimberly-Clark cayó un 12%.
La empresa combinada reuniría marcas como Huggies y Kleenex con empresas como Band-Aid y Tylenol. Incluiría marcas de 10 mil millones de dólares, dijeron las compañías en un comunicado de prensa. La adquisición sería una de las mayores en Wall Street este año.
Se espera que la transacción se cierre en la segunda mitad de 2026.
El presidente y director ejecutivo de Kimberly-Clark, Mike Hsu, dijo en un comunicado que las compañías comparten un “compromiso con el desarrollo de la ciencia y la tecnología para brindar una atención extraordinaria”.
“Durante los últimos años, Kimberly-Clark ha emprendido una transformación significativa para orientar nuestra cartera hacia negocios de mayor crecimiento y mayor margen, mientras reconfiguramos nuestra organización para trabajar de manera más inteligente y rápida”, afirmó Hsu. “Hemos construido las bases y esta transacción es un poderoso siguiente paso en nuestro viaje”.
Kenvue, una cartera de marcas de salud para el consumidor, creada a partir de Johnson & Johnson en mayo de 2023, lo que marcará la mayor reorganización en los casi 140 años de historia de J&J. Desde entonces, las acciones de Kenvue han caído casi un 35% desde su precio de oferta pública inicial. Al cierre del viernes, Kenvue cotizaba a alrededor de 14 dólares por acción para una capitalización de mercado de aproximadamente 27 mil millones de dólares.
J&J ha vendido toda su participación restante en el gigante de bienes de consumo.
El acuerdo se produce apenas unas semanas después de que el presidente Donald Trump hiciera afirmaciones infundadas que vinculaban el uso de paracetamol (el ingrediente activo de Tylenol) durante el embarazo con un mayor riesgo de autismo, lo que hizo que las acciones de Kenvue cayeran drásticamente. La compañía ha rechazado firmemente la acusación de su administración, y muchos expertos médicos dicen que Tylenol es a menudo la única y más segura opción para aliviar el dolor y la fiebre en mujeres embarazadas.
Más de 100 millones de estadounidenses utilizan acetaminofén cada año.
El presidente de Kenvue, Larry Merlo, dijo en un comunicado que luego de una revisión estratégica integral, la junta directiva “confía en que esta combinación representa el mejor camino a seguir para nuestros accionistas y todas las demás partes interesadas”.
Tres miembros de la junta directiva de Kenvue se unirán a la junta directiva de Kimberly-Clark tras el cierre del acuerdo. Hsu seguirá desempeñándose como presidente y director ejecutivo.
La compañía combinada generaría ingresos netos anuales estimados para 2025 de aproximadamente 32 mil millones de dólares y ganancias ajustadas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización de aproximadamente 7 mil millones de dólares, según el comunicado.
Kimberly-Clark y Kenvue esperan que se obtengan alrededor de 1.900 millones de dólares en sinergias de costos de la transacción en los primeros tres años posteriores al cierre del acuerdo.
La adquisición se produce mientras Kimberly-Clark y la industria de bienes de consumo envasados en general intentan abordar los cambios en la demanda y el comportamiento de compra, a menudo mediante acuerdos y desinversiones.
Los aranceles impuestos por la administración Trump han desafiado a la industria y sus ganancias a medida que productos clave como la pulpa, que se utiliza para fabricar pañuelos y pañales, se vuelven más caros.
A principios de 2025, Kimberly-Clark dejó de fabricar pañales de marca privada para Costco centrarse en marcas más premium que obtengan márgenes más altos.
En junio, la empresa vendió una participación mayoritaria en su negocio internacional de tisú al fabricante brasileño de celulosa Suzano. La empresa conjunta resultante tiene como objetivo proteger a Kimberly-Clark de los costos volátiles de los insumos y ayudar a estabilizar sus márgenes.
Una vez que se cierre el acuerdo, Kimberly-Clark será propietaria de marcas de atención médica como Sudafed y Pepcid, lo que una vez más enfrentará a la compañía con su rival. Procter & Gambleque tiene una división de atención médica que incluye Pepto-Bismol y Vicks.
Pero incluso con la exitosa adquisición de Kimberly-Clark, P&G todavía eclipsa a su rival tanto en valor empresarial como en ingresos anuales. P&G tiene una capitalización de mercado de alrededor de 350 mil millones de dólares.
Al igual que Kenvue, otras empresas derivadas también han demostrado recientemente ser objetivos de adquisición populares. El año pasado, el fabricante de dulces Mars anunció planes para comprar Kellanovauna escisión de Kellogg centrada en los refrigerios, mientras que Ferrero compró WK Kellogg, la empresa independiente de cereales, este año.
