Se dice que los fabricantes chinos de automóviles eléctricos han invertido más en el extranjero que en casa por primera vez en 2024, según datos de Rhodium Group, compartidos el miércoles, ya que un fuerte entorno de competencia nacional hace que sea casi imposible que los fabricantes obtengan ganancias.
Los fabricantes de automóviles se han beneficiado de años de subsidios y otras políticas gubernamentales destinadas a hacer de China una potencia automotriz mundial y el líder mundial en vehículos eléctricos; sin embargo, el exceso de capacidad y la agresiva reducción de precios han hecho que la industria caiga en picada.
Los fabricantes de automóviles de la segunda economía del mundo están atrapados en una implacable guerra de precios que está profundizando las presiones deflacionarias. Al mismo tiempo, los temores de una avalancha de automóviles chinos baratos han provocado tensiones comerciales con socios clave, una tensión que la economía impulsada por las exportaciones no puede permitirse en medio de los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.
La inversión extranjera directa china en la cadena de valor de los vehículos eléctricos se disparó a un promedio anual de 30.400 millones de dólares en 2022-2024 desde 8.500 millones de dólares en 2018-2021, según datos compilados por Rhodium Group, un grupo de expertos estadounidense.
Mientras tanto, el valor de la inversión interna china en la cadena de valor de los vehículos eléctricos se desplomó de 94.000 millones de dólares en 2022 (un máximo) a sólo 15.000 millones de dólares el año pasado, según mostraron los datos.
“En 2024, la inversión en vehículos eléctricos por parte de las empresas chinas fue mayor en el extranjero que en el país por primera vez, una reorientación histórica del capital a medida que las empresas buscan rentabilidad fuera de un mercado interno que enfrenta una ‘involución'”, dice el informe.
BYD está construyendo una fábrica de vehículos eléctricos en el sur de Hungría, que se espera que comience la producción a finales de 2025, así como una instalación separada en Türkiye, cuya entrada en funcionamiento está prevista para 2026.
Geely tiene planes para una nueva planta en Vietnam, mientras que Chery y Great Wall Motors se están expandiendo en Rusia y en toda América Latina. Otros fabricantes también buscan invertir en el sudeste asiático y la India.
Según datos de LSEG que cubren 33 fabricantes de automóviles que cotizan en bolsa con sede en China, el margen de beneficio neto medio del sector cayó a sólo el 0,83% en 2024 desde el 2,7% en 2019.
Ante los aranceles a los vehículos eléctricos de la Unión Europea, Estados Unidos, Canadá, Turquía, Brasil y otras economías, los fabricantes de automóviles chinos están centrando sus inversiones en Asia, Medio Oriente y África, según el informe, que atrajeron el 33% y el 25% de las nuevas inversiones, respectivamente.
Sin embargo, en medio de informes de que un acuerdo de libre comercio entre China y el Golfo se ha estancado debido a las preocupaciones en Arabia Saudita de que las importaciones chinas baratas podrían socavar los esfuerzos del reino por convertirse en una potencia industrial, esas vías de inversión también podrían verse limitadas pronto.
Los líderes chinos han prometido poner fin a los agresivos recortes de precios por parte de empresas de múltiples industrias, incluidas las de paneles solares, baterías de litio, acero, cemento y entrega de alimentos.
Pero los responsables políticos aún tienen que anunciar un plan claro.
Los funcionarios parecen estar apoyando silenciosamente un plan de la industria solar para formar un cártel del polisilicio, comprando y cerrando a los productores menos eficientes del ingrediente clave para las células solares. Al mismo tiempo, otros sectores parecen haber recurrido a dar a su personal un sermón severo sobre la importancia de la rentabilidad.
