Si su cartera está invertida en fondos cotizados en bolsa, es posible que haya tenido un muy buen año 2025. El S&P 500, el índice seguido por los tres ETF más grandes del mercado, según la base de datos de ETF, obtuvo un rendimiento de alrededor del 16 % en 2025.
Pero en teoría, dependiendo de los fondos que tuvieras, podrías haberlo hecho bastante mejor.
El ETN apalancado MicroSectors Gold Miners 3X, un fondo que rastrea el precio de una criptomoneda centrada en la privacidad, terminó el año con un alza del 796%, el mejor de todos los ETF negociados en EE. UU., según datos de FactSet analizados por CNBC. También podría haber obtenido una gran rentabilidad si hubiera comprado otros ETF centrados en la minería de metales o acciones coreanas.
Si bien puede ser divertido fantasear sobre cómo habrían sido sus rendimientos si hubiera elegido uno de los grandes ganadores del año pasado, debería pensarlo dos veces antes de elegir uno como componente importante de su estrategia de inversión, dice Jeff Ptak, director general de Morningstar Research Services.
“Deberían desempeñar muy poco o ningún papel en su cartera”, afirma. “La mayor parte de lo que se ve en la parte superior de estas listas es de nicho, hipervolátil y efectista. Estas no son palabras que yo asociaría con una inversión prudente a largo plazo”.
Cuidado con los grandes ganadores
Los expertos en inversiones dicen que la inversión prudente y a largo plazo es generalmente el nombre del juego si se espera generar riqueza. Entonces, ¿qué hace que algunos de los ganadores de 2025 no sean adecuados?
Fondos apalancados
Un tema común en la lista es el uso del apalancamiento, la práctica de comprar o vender derivados para amplificar el rendimiento de un fondo. En lugar de intentar seguir el rendimiento de un índice, los fondos con 2X o 3X en el nombre pretenden ofrecer múltiplos de ese mismo rendimiento. Esto los convierte en muy volátiles y en candidatos probables para las listas de lo mejor o lo peor de fin de año, dice Roxanna Islam, jefa de investigación sectorial e industrial de TMX VettaFi, una firma de investigación de inversiones y proveedora de índices.
“No creo que sea sorprendente ver apalancamiento en la cima”, dice. “Con dos o tres retornos, lo más probable es que en algún momento estén en la cima”.
El problema con estos fondos, para los inversores a largo plazo, es que su objetivo es producir entre el 200% y el 300% del rendimiento del índice diariamente, reajustándose cada día de negociación. En otras palabras, son para comerciantes diarios, no inversores, dice Islam.
“Estos se utilizan básicamente como instrumentos comerciales a corto plazo. Están pensados para conservarse durante un día”, afirma. “No son algo que se deba mantener durante todo un año, aunque se vea un alto rendimiento (2025)”.
Áreas volátiles del mercado
Otro tema común entre los ETF ganadores de 2025: los fondos de minería de metales preciosos.
No sorprende que algunas empresas que extraen material brillante obtuvieron buenos resultados el año pasado. Los precios del oro se dispararon alrededor de un 65% en 2025 y la plata aumentó más de un 140%. Estas empresas, algunas de las cuales tienen operaciones mineras más consolidadas que otras, se benefician del aumento de los precios de los metales preciosos.
Si bien poseer metales preciosos (a menudo como diversificador de cartera o cobertura contra la inflación) es una estrategia de inversión común, dice Ptak, invertir en mineras es “una olla de peces completamente diferente”.
Esto se debe a que, además de las fluctuaciones en los precios de los metales, los precios de las acciones de estas empresas se mueven en función de cambios en el negocio subyacente, que puede ser volátil y altamente endeudado, dice Ptak.
“(Los ETF de minería) son sólo un poco menos especulativos que algo que tiene 2X o 3X en el nombre”, afirma.
Haz movimientos más inteligentes
En general, al considerar agregar cualquier fondo de alto rendimiento a su cartera, sería prudente considerar su historial a largo plazo, así como cómo sus objetivos encajan dentro de su estrategia de inversión, dice Islam. Puede ser aconsejable hacer esto con la ayuda de un profesional financiero.
Y cuando explore las listas de fin de año, recuerde que lo que busca son retornos consistentes a largo plazo en lugar de ganancias a corto plazo, dice Islam.
“El rendimiento pasado no es igual al rendimiento futuro, especialmente cuando se analizan muchos de estos temas más pequeños, ETF más pequeños”, afirma. “Muchos de ellos no tienden a mostrar un rendimiento superior significativo año tras año, de la misma manera que lo haría un ETF en el mercado de valores amplio”.
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