Boletín The China Connection de CNBC: Rumores de una carrera criptográfica

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La competencia de IA de Estados Unidos con China se acerca por las criptomonedas.

Al menos eso es lo que el presidente estadounidense Donald Trump sugirió después de su reunión del jueves pasado con el presidente chino Xi Jinping, una negociación comercial seguida de cerca en todo el mundo.

“Quiero hacer criptografía genial para Estados Unidos“, Trump dijo a CBS News. “De la misma manera que somos el número uno en IA, somos el número uno en criptografía. Y quiero que siga siendo así”.

“No quiero que China ni nadie más se lo quite”, afirmó.

Ya sea que Trump realmente vea a Beijing como una amenaza seria o no, sus comentarios se producen cuando China envía nuevas señales sobre sus ambiciones criptográficas. Beijing ha prohibido las transacciones criptográficas nacionales desde 2021, mientras que Hong Kong, una región administrativa especial de China, ha mantenido un sistema administrado que fomenta el desarrollo de activos digitales.

El lunes, Hong Kong alivió sus restricciones Además, permite que sus plataformas de comercio de activos virtuales con licencia se conecten directamente con los intercambios de cifrado globales y enumeren nuevos activos digitales y monedas estables reguladas por Hong Kong, renunciando a la necesidad de un historial de 12 meses.

El anuncio coincidió con la décima Semana FinTech organizada por el estado de Hong Kong, que se inauguró justo cuando el espectáculo político y empresarial en Corea del Sur comenzaba a desvanecerse.

Hong Kong se ha apresurado a seguir el ejemplo de Washington, permitiendo punto de seguimiento de fondos cotizados en bolsa el año pasado, y dio un paso más al aprobar la negociación de ETF de éter al contado casi tres meses antes que Estados Unidos.

Bitcoin, a menudo comparado con el oro digital, sigue siendo la criptomoneda más reconocida. Ether, otra moneda digital importante en la red Ethereum, se utiliza tanto para pagos como como “gas” para pagar los cálculos y ejecutar contratos inteligentes en aplicaciones descentralizadas.

El codirector ejecutivo de la Fundación Ethereum, Tomasz K. Stańczak, hablando en un foro de activos digitales el domingo al margen de la semana FinTech de Hong Kong, señaló que más de 60% de las monedas estables (criptomonedas vinculadas a monedas emitidas por el gobierno) se implementan en la red Ethereum.

De la audiencia de unas 300 personas, casi el 70% procedía de las finanzas tradicionales, según Gavin Wang, director de inversiones de SNZ Holdings, una firma de inversión en activos digitales que ayudó a organizar el foro.

Eso contrasta con cómo estos eventos solían atraer a más desarrolladores de software, dijo Wang, quien anteriormente trabajó en la UBS. El foro también anunció un “Ethereum Hong Kong Hub”, un espacio de trabajo conjunto para incubar nuevas empresas relacionadas, lo que refleja la creciente influencia de la ciudad como puerta de entrada a las criptomonedas de Asia.

Incluso los principales actores de la industria se están dando cuenta. Consensus, una de las conferencias sobre criptografía más grandes del mundo en América del Norte, se expandió a Hong Kong por primera vez este año y planea regresar en 2026.

Aún así, los activos digitales siguen siendo relativamente incipientes en comparación con los mercados tradicionales. El valor total de las criptomonedas aún no ha superado 4,5 billones de dólareslos mercados bursátiles mundiales siguen siendo mucho más grandes en 101,52 billones de dólares.

Bitcoin cayó bruscamente en las últimas semanas debido a las preocupaciones sobre la escalada de las tensiones comerciales entre Estados Unidos y China y las espumosas valoraciones de las acciones de IA, cayendo brevemente por debajo de los 100.000 dólares por primera vez desde finales de junio.

“Mi suposición es que es más o menos el mismo grupo de (inversores) cambiando la IA y las criptomonedas”, dijo Jason Huang, socio fundador de NextGen Digital Venture (NDV), un fondo con sede en Asia que invierte en criptomonedas y acciones relacionadas. “Una vez que la IA se enfríe un poco, creo que las criptomonedas volverán”.

El fondo de 100 millones de dólares de Huang aumentó un 375,5% en los dos años hasta marzo de 2025 (superando al bitcoin en más del 60% durante ese período) y ahora está lanzando un segundo fondo. Dijo que muchos de sus inversores son chinos ricos y añadió que las suscripciones han aumentado a pesar de la reciente liquidación.

Según Huang, su fondo sólo bajó un dígito el mes pasado, a pesar de la que según él fue el día de liquidación más grande para las criptomonedas, superando incluso el infame colapso del intercambio FTX.

Es posible que la próxima fase de la competencia no se trate de tokens en sí, sino de control. Los gobiernos están cada vez más ansiosos por controlar el mercado a través de monedas estables respaldadas por sus propias monedas fiduciarias.

Gran parte del entusiasmo reciente por los activos digitales en Hong Kong se debe a su impulso hacia las monedas estables este año, luego de la Ley Genius de EE. UU., que tiene como objetivo respaldar las monedas estables vinculadas al dólar. Está llevando la competencia del dólar estadounidense con el yuan chino a la era digital.

“Ambos se esfuerzan por ampliar el uso de su propia moneda para construir su respectivo ecosistema de usuarios global”, dijo Winston Ma, profesor adjunto de derecho en la Facultad de Derecho de la Universidad de Nueva York.

Pero no será fácil, señaló, ya que Beijing aún tiene que convencer a las personas para que adopten el yuan digital a escala, que es la moneda digital emitida por el banco central de China y diseñada para reemplazar algunas transacciones en efectivo y al mismo tiempo permitir una supervisión más estricta de su sistema financiero.

China ha tratado de promover una versión digital de su moneda yuan en los últimos años, pero aún no se ha generalizado.

“Las monedas estables en dólares estadounidenses pueden experimentar lo mismo cuando comiencen a surgir”, dijo Ma.

El dólar estadounidense representó poco menos de la mitad de los pagos globales por valor en septiembre, según el servicio de mensajería financiera internacional SWIFT, mientras que el yuan chino subió un lugar al quinto lugar con un 3,17% de participación.

La semana pasada, el gobernador del banco central de China, Pan Gongsheng, promovió el yuan digital, aunque adoptó una visión más conservadora de las monedas estables de lo que muchos esperaban, reafirmando las restricciones de larga data de Beijing sobre comercio especulativo en monedas virtuales.

Aún así, los datos de la cadena de bloques de bitcoin mostraron China sigue siendo un actor importanteocupando el tercer lugar en la actividad minera mundial de bitcoins, detrás de Estados Unidos y Rusia.

Ésa no es una estadística que Trump probablemente pase por alto. Forbes estima que el propio presidente de Estados Unidos posee aproximadamente 870 millones de dólares en bitcoins, uno de los más grandes del mundo. mayores reservas personales.

— Anniek Bao de CNBC contribuyó a este informe.

Carlos Gutiérrez, exsecretario de Comercio de Estados Unidos, dijo que tanto Washington como Beijing obtuvieron lo que querían de la reunión de Trump y Xi en Corea del Sur. Añadió que los mercados probablemente recibirán con agrado las señales de que los dos países se están dando razones para fortalecer los lazos.

James Kim, presidente y director ejecutivo de la Cámara de Comercio Estadounidense en Corea, dijo que la relación entre Estados Unidos y China es especialmente importante para Corea del Sur. Añadió que estaba satisfecho con el resultado de las conversaciones comerciales entre Washington y Seúl.

Xiaomeng Lu, director de geotecnología de Eurasia Group, dijo que Nvidia probablemente haya logrado más avances con el gobierno de Estados Unidos que con China en medio de las tensiones actuales sobre los controles de exportación de semiconductores.

Estados Unidos y China alcanzan una tregua comercial de un año. si el ultimo El acuerdo comercial entre Estados Unidos y China está finalizado, se espera que los aranceles se mantengan más bajos y es poco probable que se produzcan perturbaciones a gran escala en el comercio de tierras raras en los próximos 12 meses.

Nvidia en China. Mientras el fabricante de chips permanece en gran medida excluido de un mercado de 50 mil millones de dólares, el director ejecutivo Jensen Huang reconoció el viernes que “China no quiere H20 ni ningún chip estadounidense”.

La actividad fabril de China se desploma. El índice oficial de gerentes de compras y su contraparte del sector privado mostraron una caída en el sector manufacturero en octubre respecto a septiembre en medio de tensiones comerciales en Estados Unidos.

Los mercados chinos subieron un 0,46%, desafiando una caída regional más amplia a medida que los inversores se retiraban de las acciones relacionadas con la IA.

El índice Hang Seng sufrió pocos cambios, mientras que el CSI 300 ha ganado casi un 18% en lo que va del año.

El yuan chino extraterritorial se cotizó por última vez a 7,1307 frente al dólar.

— Lee Ying Shan

5 al 10 de noviembre: Exposición Internacional de Importaciones de China en Shanghai

6 al 9 de noviembre: Los “Seis pequeños dragones” de China Startups de IA celebrarán una mesa redonda durante la Conferencia Mundial de Internet en Wuzhen

7 de noviembre: Exportaciones e importaciones de octubre

9 de noviembre: IPC, PPI de octubre