Los costos de endeudamiento de 30 años de Gran Bretaña aumentaron a sus niveles más altos desde 1998 y la libra disminuyó más del 1% el martes, destacando la ansiedad de los inversores crecientes sobre la capacidad del Reino Unido para controlar sus finanzas.
La venta masiva en los bonos del gobierno británico, conocido como Dires, coincidió con una amplia liquidación en los principales mercados de bonos, donde el enfoque ha cambiado nuevamente a los niveles de deuda al aumento.
Sin embargo, la venta de la libra, que se estableció para su mayor caída de un día desde el 17 de junio, destacó la vulnerabilidad de los mercados del Reino Unido a medida que crece las preocupaciones sobre la capacidad de los gobiernos para ejercer la restricción fiscal.
“El Reino Unido ha tenido un telón de fondo peligroso (fiscal) y eso continuará”, dijo el estratega Nick Kennedy de Lloyds FX.
“Durante el verano, ha habido una pequeña prima de riesgo integrada en el mercado de tarifas. Los inversores ahora desean una prima de riesgo para la libra esterlina también”.
Los rendimientos dorados de treinta años tocaron un pico de 5.69%, cinco puntos básicos en el día, el más alto desde mayo de 1998.
Sterling fue el último 1,2% en el día en $ 1.33 y casi 0.7% más suave en el euro a 86.98 peniques por euro.
Fue, con mucho, la moneda G-10 de rendimiento más débil frente al dólar.
Desafíos por delante
Se espera que la jefa del Tesoro, Rachel Reeves, aumente los impuestos en su presupuesto de otoño para permanecer en curso para sus objetivos fiscales, lo que potencialmente se suma al desafío de acelerar la economía.
Y el lunes, el primer ministro del Reino Unido, Keir Starmer, remodeló su equipo, parte de los esfuerzos para reforzar su oficina antes de lo que será un final difícil para el año.
“Si bien la revelación de las expectativas del Banco de Inglaterra había ayudado a Sterling el mes pasado, el Reino Unido será vulnerable a los riesgos fiscales a medida que se acerca el presupuesto de otoño, que probablemente seguirá siendo un viento en contra para la libra esterlina”, dijo Jane Foley, directora de la estrategia de FX en Rabobank.
Gran Bretaña no es el único país en el centro de atención cuando se trata de preocupaciones fiscales.
Los rendimientos de los bonos del gobierno de 30 años de Francia aumentaron a sus niveles más altos en más de 16 años el martes, impulsado por preocupaciones fiscales, cuando el primer ministro Francois Bayrou comenzó las conversaciones con partidos políticos en un intento por evitar un colapso del gobierno.
La última venta de los mercados de bonos se produjo cuando Gran Bretaña vendía una dorada de 10 años a través de un sindicato de bancos el martes.
